Zeynep Aktaş

2024 yılının geride kalan 11 ayında yatırımcılar için oldukça dalgalı bir süreç yaşandı. Bu süreçte jeopolitik riskler ve yüksek enflasyon altını öne çıkardı. Sigorta sektörü zirveye otururken, kıymetli maden fonları ilgi gördü. Para Piyasası Fonları yıl boyu yatırımcıların ilgi alanında kaldı.

Yıl boyunca yatırım araçlarının seyrini PPK’nın sıkı para duruşu belirledi. Faizlerin mart ayından itibaren yüzde 50’ye çıkması ve devamında da sabit tutularak yüksek seyrini sürdürmesi yatırımcıların rotasını TL varlıklara yöneltti. 

Mevduat ve Para Piyasası fonları bu süreçte yatırımcıların durak noktası oldu. Jeopolitik riskler ve yüksek enflasyon yatırımcıların tercihlerini altından yana kullanmasına neden oldu. Dolar/TL’nin zayıf seyrine rağmen Cumhuriyet altını yılbaşından bu yana yüzde 50,04’lük yükseliş ile yatırım araçları içerisinde öne çıktı. Onu, BIST 100 Endeksi yüzde 29,21 çıkışla takip etti. Dövizde ise dolar, yüzde 17,71 oranında artış kaydederek

Merkez Bankası’nın söylemindeki ton değişikliği kurumları harekete geçirdi. Aralık ayından itibaren faiz indirimine daha yakınız... Kurumlar pozisyon değiştiriyor.

Merkez Bankası politika faizini yüzde 50’de sabit tuttu. Piyasalar fırsatlara odaklandı. Bir haftada borsa yüzde 1.7 yükselirken Banka Endeksi yüzde 7.0 yükseldi. Artan jeopolitik risklerle gözler yeninden altına döndü. Altının onsu 2.714 dolara yükseldi. Altın artık stratejik bir korunma aracı olarak görülüyor ve hedefler 2025’te 2.900-3.000 seviyelerine işaret ediyor. Dolar son bir haftada yüzde 0.15 gerilerken euro yüzde 0.83 düştü. 15 Kasım’da 2.837’ye kadar gerileyen gram altın ise yeniden 3000 seviyesinin üzerine çıkarak 3.006 oldu. Yatırım fonlarında hisse fonları ile karma ve değişken fonlar öne çıkıyor.

Yabancılar ne diyor?

Kurumlar TCMB’nin faiz kararını gevşeme döngüsü başlangıcı olarak görmeye başladı ve pozisyonlarını değiştiriyor. JPMorgan yaklaşan parasal gevşeme döngüsü öncesinde lirada uzun pozisyonda kalmaya devam

BIST 100 Endeksi zirvesini gördüğü temmuzdan bu yana ilk defa iki hafta üst üste yükseldi. Haftalık hacim 400 milyar TL’nin üzerinde, 200 günlük ortalamanın üzerindeki kalıcı hareket endeksin çıkışını güçlendirecektir.

Borsa İstanbul, uzun bir aranın ardından zirvesini test ettiği 16 Temmuz haftasından bu yana ilk kez üst üste iki haftayı yükselerek tamamladı. Endeks 8 Kasım haftasında yüzde 3,37 ve 15 Kasım haftasında yüzde 2,23 yükseldi. Gözlenen iyileşme, piyasa katılımcılarının dikkatini çekerken, işlem hacimlerinde de toparlanma işaretleri görülmeye başlandı. Özellikle son iki hafta 400 milyar TL’nin üzerinde gerçekleşen haftalık hacim, piyasanın dinamik bir hareketlilik kazandığına işaret ediyor.

Sanayi üretimi tarafında da olumlu gelişmeler dikkat çekiyor. Daralma eğilimi hız keserken, üretimdeki toparlanma sinyalleri yatırımcı güvenini destekliyor. Eylül 2024’te Türkiye sanayi üretiminde yıllık bazda yüzde 2,4’lük bir daralma yaşanırken, aylık bazda yüzde

Piyasalarda Trump’ın seçilmesiyle yeni denge arayışı gözleniyor. Borsa hareketlendi, 9300 seviyesi kritik. Dolarda 34 TL, euroda 36 TL, altında 2.700 dolar önemli seviyeler. Para fonlarına ilgi sürüyor

Donald Trump ABD’nin yeni başkanı seçildi. Piyasalar da yeni döneme kendisini uyarlayacak. İçerideki yüksek enflasyon düşünüldüğünde faizler yatırımcılar için önemli bir alternatif ve işte bu nedenle kimse mevduat ve para piyasası fonlarından kıpırdamıyor. Peki, bundan sonraki seyir ne olacak Özetle; borsada sektörel bazda hareketlilik öne çıkıyor, hizmet sektörü öncülüğünde. Bankalar ise piyasa değerinde öne çıkıyor. Fon tercihleri değişken fonlara ve fon sepetlerine kaydı. Altın ve gümüşte Trump sonrası satış geldi ama ana eğilim yukarı. Borsada fiyatlar 200 günlük ortalamanın altında. Bazı hisseler tarihi dip fiyatlara gerilemiş durumda. Ancak yatırımcı talebi zayıf. Her yukarı hareket sınırlı adımlarla ilerliyor ve dirençlere takılıyor. Fiyatların ucuz olmasının yanında konjonktürün

ABD başkanlık seçimleri, küresel piyasaları ve sektörlerin geleceğinde etkili olacak. Trump’ın veya Harris’in başkan olması, enerji, teknoloji ve savunma gibi sektörlerde farklı etkilere yol açacak.

ABD başkanlık seçimlerinin yalnızca Amerikan ekonomisini değil, küresel piyasaları da etkiliyor. ABD’nin yönelimi ister istemez sektörleri de etkiliyor. Enerjiden teknolojiye, sağlıktan savunmaya kadar geniş bir çerçevede seçim sonucuna göre sektörlerin farklı yönlerde şekillenmesi gündeme gelecek. Bu seçimlerdeki her iki adayın ekonomi ve dış politika yaklaşımları, piyasaların geleceğini ve yatırım stratejilerinin yeniden şekillenmesini gerektirecek. Özellikle Trump veya Harris’in kazanmasına göre öne çıkacak sektörlerde farklı fırsatlar ve riskler gündeme gelecek.

Trump kazanırsa...

- Geleneksel enerji: Trump’ın geleneksel enerjiye olan desteği, petrol ve doğalgaz şirketlerini ve enerji sektöründeki büyümeyi güçlendirecek. Bunun yansıması küresel ölçekte de gözlenecek.

-

Borsa, dolar ve euro geride kaldı; geçen 10 ayda altın kazandırdı. Cumhuriyet altını yüzde 54 yükselirken BIST 100’ün performansı yüzde 18,7 oldu. Döviz daha geriden gelirken, borsayla birlikte enflasyonun altında seyretti.

2024 yılının ilk 10 ayında yatırım araçları arasında güçlü çıkışaltında oldu. Cumhuriyet altını yüzde 54,14 yükselerek yatırımcısına enflasyon karşısında önemli bir getiri sağladı. Buna karşılık, BIST 100 Endeksi yüzde 18,66 ile zayıf bir seyir izledi. Onu, dolar yüzde 16,23 ve euro yüzde 14,20 ile takip etti. Dolar ve euro ile hisse senetlerinin ortalama performansı enflasyonun altında kalarak yatırımcısına reel olarak kaybettirdi. Enflasyonist ortamda güvenli liman olarak görülen altın, bu dönemde en çok tercih edilen yatırım aracı olarak öne çıktı.

Zirveden döndü

Altının onsu 2.736 dolar. 30 Ekim’de 2.787 dolara kadar ulaşan ons altın, yatırımcıların ilgisini bu yöne topluyor. Jeopolitik risklerin yüksek seyretmesi nedeniyle 3.000 dolar hedefi ile yükseliş beklentisinin korunmasına yol

Şimdilerin revaçta yatırım aracı altın, son 10 yıldır sürekli yatırımcısına kazandırıyor. Geride kalan 5 yılda ise her sene yüzde 40’ın üzerinde bir çıkış sergiledi.

Altın günümüzün risk göstergeleri arasında ilk sıralarda yer alırken, yatırımcılara sağladığı getiri ile de öne çıkıyor. Altındaki fiyat hareketlerinin arkasında yüksek enflasyon, jeopolitik riskler, küresel büyüme kaygıları gibi önemli faktörler bulunuyor. Bu unsurlar, güvenli liman olarak görülen altına talebi artırarak, daha da değerlenmesine yol açıyor. 

Yüksek enflasyon, nakit ve faiz getirili varlıkları zayıflatırken, altının cazibesini korumasını sağlıyor. Altının yıllık performansına bakıldığında, FED’in para musluklarını sıkmaya başladığı 2013 yılından bu yana sürekli yükseldiği gözleniyor. Öyle ki son beş yılda yükseliş ivme kazandı ve her yıl yüzde 40’ın üzerinde gerçekleşti. 

Enflasyon üstü getiri 

Yılbaşından bu yana enflasyon üzeri getiri sağlayan enstrümanlara baktığımızda Cumhuriyet altınının

Merkez bankalarının faiz adımları, artan jeopolitik riskler, yatırımcıların kıymetli madenlere ilgisini canlı tutuyor. Altın zirvedeki yerini korurken gümüşteki yukarı yönlü hareket dikkat çekiyor. Buna karşılık borsada zayıf seyir devam ediyor. Yatırımcıların güvenli limanlarda kalmayı seçtiği görülüyor.

Son dönemde emtia piyasalarında yaşanan hareketlilik, özellikle gümüş fiyatlarında etkili şekilde yansımasını buldu. Gümüş bir günde yüzde 6.36 arttı. Yılbaşından bu yana ise yükselişi yüzde 41.69 oldu. Gerek yaklaşan ABD seçimlerine yönelik belirsizlikler gerekse Orta Doğu’daki artan gerginlikler, kıymetli metallere yönelik güvenli liman arayışını destekliyor. Bu noktada gümüş ons başına 33,71 dolara yükselirken dikkat çekiyor. 

Kıymetli metallerde yönelik yaşanan bu ivme, yatırımcıları gümüş fonlarına yönlendiriyor. Piyasaların genelinde zayıflık görülürken, gümüşteki bu güçlü yükselişin; ilginin devamı halinde süreceği anlaşılıyor. Cevabı merak edilen